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广东|广州印发金融支持实体经济行动方案 支持房地产市场 推动不动产私募投资基金试点

河南|新乡明确保障性住房配建比例

房企|1-5月TOP100房企拿地总额同比下降8.4%

大唐集团|约2.84亿美元债到期违约

政策聚焦

广东|广州印发金融支持实体经济行动方案 推动不动产私募投资基金试点

5月31日，广州市人民政府办公厅发布《关于印发2023年广州金融支持实体经济高质量发展行动方案的通知》。通知提到，支持房地产市场平稳健康发展。

因城施策实施好差别化住房信贷政策，合理确定商业性个人住房贷款的最低首付款比例、最低贷款利率要求，支持居民刚性和改善性住房需求。用足用好“保交楼”专项借款、“保交楼”贷款支持计划等政策工具，保持开发贷款和债券融资稳定，加快开展保函置换预售监管资金业务，满足项目合理融资需求。

支持信托公司、金融资产管理公司依法合规参与房地产项目并购重组。鼓励金融机构重点支持治理完善、聚焦主业、资质良好的房地产企业稳健发展，支持优质房企与金融机构自主协商存量融资展期，利用资本市场并购重组和开展股权融资，为优质房企发行债务融资工具提供增信支持。

鼓励金融机构优化建筑企业信贷服务，提供必要的贷款支持，保持建筑企业融资连续稳定。

做好重点房地产企业风险处置项目并购的金融支持和服务工作，对并购出险和困难房地产企业项目的并购贷款暂不纳入房地产贷款集中度管理。

支持租购并举的房地产发展新模式。鼓励银行机构为保障性租赁住房、公共租赁住房和长租房市场发展提供多样化信贷融资服务，满足租赁企业和经纪机构合理信贷需求。

推动不动产私募投资基金试点，发展租赁住房不动产投资信托基金（REITs）业务。鼓励商业银行在依法合规、风险可控的前提下，加强住房租赁信贷产品和服务模式创新，拓宽住房租赁市场多元化投融资渠道。

银联信点评

广州《金融支持实体经济高质量发展行动方案》在房地产方面主要提出四方面内容：一是差异化住房信贷政策支持居民刚性和改善性住房需求；二是金融机构多渠道支持优质房企发展及风险化解；三是信贷融资服务支持租购并举的房地产发展新模式；四是发展租赁住房不动产投资信托基金业务。《行动方案》覆盖了房地产行业的各主要环节，并对重点目标均提出了针对性的金融支持方案，将有助于促进广州房地产市场供给、需求、投资等多方面实现平稳健康发展。

河南|新乡明确保障性住房配建比例

5月，河南省新乡市印发《新乡市商品住房项目配建保障性住房实施办法》，规范商品住房项目配建保障性住房行为，建立以需定供、保障充分、结构合理的保障性住房保障机制，优化营商环境、促进新乡市房地产市场健康发展。

根据实施办法，新建商品房项目中配建的保障性住房，在建设、运营中涉及的行政事业性收费和政府性基金按规定予以免收，相关税金享受减免政策；2015年3月30日前已经收取的相关各项税费不再退还，由市财政暂按600元/平方米对配建保障性住房的开发建设单位给予补助。

在商品房项目配建保障性住房的范围和比例上，2009年6月1日后签订土地出让合同的商品房项目，统一按不低于项目住宅总建筑面积5%的比例配建保障性住房。在配建方式上，今后新建商品房项目，除政府明确要求实物配建的项目外，采取实物配建和缴纳易地建设资金相结合的方式，原则上由开发企业自主选择。

配建的保障性住房应与商品房项目同步建设，其中分期开发建设的商品房项目，配建的保障性住房可分期按比例同步建设；同一商品房项目中配建的保障性住房应按整幢或整单元的方式集中安排，不足单元部分按应配建面积、套数依次由低到高竖向安排，不足整套部分缴纳易地建设资金补差。

此外，新乡市要求，配建保障性住房的商品房项目竣工时，应将规划指标落实情况作为规划核实的重要内容，对未按规划配建保障性住房的商品房项目，市住房和城乡建设部门不得办理建设工程竣工验收备案手续。

银联信点评

新乡明确保障性住房配建比例，一方面是贯彻落实中央转变房地产发展模式，加快建立多主体供给、多渠道保障、租购并举住房制度的要求，另一方面也是通过保障性住房配建，以减免收费、给予补贴、政府购买等形式减轻房地产开发企业资金压力，促进市场供给增加的手段。

行业动态

房企|1-5月TOP100房企拿地总额同比下降8.4%

2023年1-5月，TOP100企业拿地总额4290亿元，拿地规模同比下降8.4%，降幅较上月收窄4.75个百分点，降幅继续收窄。TOP100门槛值为13亿元，较上年同期基本持平。TOP100企业招拍挂权益拿地总额占全国300城土地出让金的比例为64.20%。

从新增货值来看，华润置地、建发房产、招商蛇口占据榜单前三位。2023年1-5月，华润置地以累计新增货值783亿元占据榜单第一；建发房产、招商蛇口紧随其后，累计新增货值规模分别为536亿元和447亿元。TOP10企业2023年1-5月新增货值总额4134亿元，占TOP100企业的34.14%，新增货值门槛为48亿元。

房企拿地分化显著，50家代表企业拿地总额同比增长50.2%。2023年5月，50家代表房企拿地总额同比增长50.2%，环比降低7.5%，主要考虑为2022年同期基数较低且企业拿地信心逐渐恢复。5月，苏州、成都多个热点一二线城市进行了集中供地，优质地块供应带动房企拿地热情略有恢复。具体来看，50家代表企业内部分化显著，头部规模的央国企拿地金额及面积显著多于中等规模企业，如华润置地、招商蛇口、保利发展等，5月拿地均有所参与。

TOP100房企拿地城市选择高度集中，优势地区的优质地块成为企业投资侧重点。2023年1-5月，全国300城住宅用地推出1691宗成交1201宗，成交规划建面仅为9959.74万平方米，在2022年的低基数基础上，2023年土地成交建面同比进一步下探27%。分月来看，除2月受春节错峰影响土地成交量反超上年同期外，其余月份土地成交规模仍处于历史低位水平。在此基础上，不同能级间城市分化进一步加剧，销售复苏较好的热点一二线城市，其土拍热度有所回升，但绝大多数三四线城市土地市场仍低温运行，结合企业拿地情况来看，城市选择高度集中。另一方面，销售市场的分化直接导致土地市场也呈现分化加剧的趋势，优势地区的优质地块成为企业投资侧重点。以厦门为例，5月10日出让3宗住宅用地，共有144家房企参与竞拍，创下近年来厦门参拍企业数量新高，其中五缘湾地块参拍房企达到88家。与厦门同日进行土拍的南京，共推出10宗地块，5宗底价成交，1宗中止出让。地价过高、属性不够优质的地块，企业拿地意愿整体仍会偏弱。

民营房企加速回归，深耕房企增储诉求明确。自民营房企融资环境逐步修复，碧桂园、龙湖等民营房企加速回归。自三月以来，龙湖分别在深圳、合肥、长沙、上海、杭州、天津等地拿地，企业也表示将坚持按照20个主力城市和14个机会城市来布局，聚焦城市的核心区域；4-5月，碧桂园先后在佛山、太原、杭州竞得五块地块；在5月23日杭州第四批集中供地中，9宗地块均为民企房企摘得，平均溢价率达9.4%。此外，成都、天津、宁波等城市土拍中也涌现民营企业，本土民企拿地信心有所修复。预计随着房企在核心城市补货意愿提升，深耕房企增储诉求明确，将是近期土地市场中的新增力量。

从各城市群拿地金额来看，长三角地区领跑全国。2023年1-5月，长三角TOP10企业拿地金额1021亿元，居四大城市群之首。其中，建发房产拿地金额为165亿元，位居长三角企业拿地金额榜首；京津冀TOP10企业拿地金额428亿元，位列第二；粤港澳TOP10企业拿地金额417亿元，位列第三。拿地面积来看，长三角TOP10企业拿地面积以547万平方米位居四区域首位，超越中西部TOP10企业。

从重点城市拿地金额TOP10房企来看，央企国企仍是主力。华润置地、保利发展等全国性龙头企业仍在多个重点城市广泛布局，央国企参与热度较高，重点城市拿地金额TOP10房企中有半数以上为央企国企，这与稳健型国央企的资金状况相对较好有直接关系。民营企业中，万科占据上海市拿地金额榜首。

银联信点评

TOP100房企拿地总额同比继续下跌，存在土地市场供需两方面原因。需求方面，房企资金压力仍然较大，拿地能力有待进一步恢复；供给方面，各地1-5月出让的地块数量及规模总体上有所收缩。

拿地房企集中度进一步提高，TOP50房企拿地金额大幅上涨，其中头部房企与中等规模房企的差异继续扩大。在拿地城市选择上，一二线等热点城市土地出让情况尚属乐观，但低能级城市的运行情况则较差。

展望未来，预计TOP100房企内部分化将进一步深化，竞争优势继续向头部集中。此外，低能级城市的土地出让状况在销售端明显疲软甚至进一步下探的情况下短期内或将很难有明显回升，这也将使当地商业银行的房地产业务承受较大压力。

房地产风险提示

大唐集团|约2.84亿美元债到期违约

5月31日，大唐集团控股有限公司发布一笔美元债违约公告。

公告显示，公司本金总额为283,950,000美元的2023年到期12.5%优先票据（ISIN:XS2483266115及通用代码:248326611）(2023年5月票据)于2023年5月31日到期，若未能于到期日支付该本金额，将构成违约事件。

大唐集团控股称，不利的宏观经济因素、房地产业及金融市场环境，对集团可用作支付境外债务的资金造成压力。根据地方政府政策规定，集团大部分在岸现金均于指定银行账户内接受严格的预售现金托管，以保证现时开发中的物业项目竣工。

因此，尽管集团已竭尽全力为此筹谋，惟截至本公告日期本公司仍未支付尚余的本金额283,950,000美元及其应计未付利息。

大唐集团控股表示，集团正努力不懈维持正常营运并加快物业销售进度及所得款项回笼，以保障所有利益相关方的利益，公司应立即着手制定整体解决方案以解决境外债务问题。

该公司称，将与潜在候选人进行有关担任财务顾问角色的讨论，该财务顾问将评估集团的资本架构及流动资金，并探寻可藉此缓解当前流动资金问题的整体解决方案的选项。公司亦已聘请盛德律师事务所出任法律顾问以支援有关工作。

银联信点评

大唐集团此次违约的美元债利率为12.5%，是大唐集团为缓解资金周转压力而发行的高利率公司债，但目前来看，大唐集团的资金困境仍未得到解决，且该笔到期的违约公司债又成为了该公司新的债务压力，并使大唐集团的信用状况进一步恶化。商业银行应关注大唐集团经营状况，科学防范与管控信用风险。

产品介绍

《房地产行业风险简报》基于“银联信•房地产风险信息库”，每个工作日报告房地产业务的重大风险信息，帮助银行从业人员在最短的时间内把握房地产业务领域中的重大风险信息。

“银联信•房地产风险信息库”在构建“房地产业务风险全景图知识库”的基础上，每日密切关注影响房价相关要素的敏感性变化和房地产业务风险征兆、风险暴露个案等，就相关险源、险点、风险征兆、风险个案提供风险分析并入库发布预警。

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