近期，基金二季度报披露完毕，基金持仓也显露端倪，数据显示，食品饮料板块备受青睐。业内人士指出，食品饮料作为大消费概念的重要组成部分，业绩确定性较强，现金流状况较好，且估值相对具有优势，在当前震荡的市场环境中，若基本面持续向好，食品饮料板块的防御属性或进一步突出；而在消费升级的背景下，食品饮料板块的中长期表现同样值得期待。

基金重仓食品饮料板块

近期，公募基金公布了2018年二季度的持仓情况。为此，我们统计了二季度食品饮料各板块基金重仓持股和持股总市值的情况。总体来看，二季度食品饮料板块重仓持股占比上升7.0%，环比增长1.6%，恢复到了2017年四季度的水平；持股总市值合计为1256亿元，环比增长28.2%，也恢复至2017年四季度的水平。具体来看：

白酒重仓持股比例大幅提升，聚焦稳健增长的一线酒和增速加快的地产酒。2018年二季度白酒重仓持股比例和持股总市值环比一季度出现大幅提升，重仓持股比例为5.2%，环比增长1.2%；持股总市值为923.9亿元，环比增长31%。从细分子板块看，一线酒和地产酒持仓比例提升对白酒板块持仓大幅增长贡献显著。

此外，二季度大众消费品重仓持股比例也有所提升。从细分板块看，乳制品重仓持股比例为1.2%，环比增长0.1%，这主要是由于行业利空出尽，市场信心逐步恢复，稳步加大对乳制品板块的配置比例。调味品重仓持股比例为0.4%，环比增长0.1%。调味品重仓比例上升的主要原因在于海天味业、中炬高新、安琪酵母、涪陵榨菜等细分品类龙头公司基本面表现良好，在各自细分子行业中格局清晰，中长期看成长稳健，符合基金价值投资理念。目前调味品行业重仓比例仍较合理，配置比例仍有较大提升空间。

今年二季度，啤酒行业基金持仓比例呈现加速增长态势，这主要是由于一季度啤酒行业整体提价改善预期，叠加世界杯预期的提前催化，重仓持股比例与合理配置比例之间差距迅速缩小。(上海证券报)

食品饮料板块业绩预喜

日前，茅台较高的业绩预增公告，引发市场对于食品饮料行业的关注。据统计，93家食品饮料公司中已有41家公司披露了业绩预告，当中逾七成公司预喜。不过由于二季度为食品饮料多数子板块的传统淡季，多数公司业绩环比有所下降。分析认为食品饮料板块的供需匹配度较好，产销形成良性互动，未来业绩持续增长仍有支撑。子行业中，机构较为看好白酒子板块。

据数据统计，截止7月17日，A股93家食品饮料上市公司中已有41家公司披露了业绩预告，占比仅44.09%；不过当中29家公司预喜，占比达70.73%。具体来看，“预喜”的公司分别为“预增”12家，“略增”12家，“续盈”3家，“扭亏”2家。

从预增幅度来看，老白干酒、顺鑫农业、海欣食品(002702)、吉林森工(600189)、*ST因美(002570)、双塔食品(002481)这6家公司表现突出，最高的预增幅度分别达到了208%、100%、175.31%、171.45%、102.72%和100%。此外，好想你(002582)、克明面业(002661)、珠江啤酒(002461)、涪陵榨菜(002507)、煌上煌(002695)、古井贡酒、科迪乳业(002770)、中炬高新(600872)、*ST皇台(000995)、麦趣尔(002719)和金字火腿(002515)的最高预增幅度也达到了或超过50%。

预忧的公司中，“增亏”公司1家、“续亏”公司2家、“首亏”公司2家、“略减”公司4家，需要警惕业绩风险。另有 “减亏”公司1家、“不确定”公司2家。业绩下滑的公司方面，兰州黄河(000929)、皇氏集团(002329)、云南能投(002053)、燕塘乳业(002732)和龙大肉食(002726)这4家公司预告净利润可能同比下降超过30%。其中，下滑幅度最大的是兰州黄河，公司预计上半年实现净利润预计-3300万元至-3000万元，上年同期业绩净利润707.71万元，下降幅度为566.29%至523.90%。

在可能的实现净利润上。目前已发布业绩预告的公司中，预计上半年实现净利润最高的是洋河股份，公司预计2018年上半年实现净利润46.9亿元至50.81亿元。此外，古井贡酒、顺鑫农业、老白干酒、涪陵榨菜、珠江啤酒、好想你、克明面业、汤臣倍健(300146)、华宝股份(300741)、中炬高新(600872)、洽洽食品(002557)、煌上煌(002695)这12家公司上半年实现净利润也有望超过1亿元。而当中的古井贡酒、汤臣倍健、华宝股份3家公司预计实现净利润最高分别达到了9.33亿元、7.57亿元和5.46亿元。(投资快报)

对于板块未来投资策略，天风证券认为，食品饮料板块未来景气度有望持续向好，建议从以下三个细分领域展开布局：1。白酒：预计2018年龙头公司业绩优良，集中度提升空间大，此外，次高端白酒的量、价、利、市值四重空间均有提升潜力。2。调味品：餐饮行业复苏促进调味品行业业绩增长，且产品提价趋势加速。3。 乳制品及饮料：行业格局优化，看好三线、四线城市消费升级带来新的市场扩张动能。

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